Come fanno le stock option funzionano gli annunci di lavoro tra gli annunci menzionano stock option sempre più di frequente. Le aziende stanno offrendo questo beneficio non solo ai dirigenti di alto pagato, ma anche a ranghi e file di dipendenti. Quali sono le stock option Perché sono aziende che offrono loro sono dipendenti garantito un profitto solo perché hanno le stock option Le risposte a queste domande vi darà una migliore idea di questo movimento sempre più popolare. Consente di iniziare con una semplice definizione di stock option: Stock option dal vostro datore di lavoro vi darà il diritto di acquistare un determinato numero di azioni della vostra azienda magazzino durante un tempo e ad un prezzo che il vostro datore di lavoro specifica. Entrambe le società a capitale privato e pubblico rendono opzioni disponibili per diverse ragioni: vogliono attrarre e mantenere buoni lavoratori. Essi vogliono che i loro dipendenti di sentirsi come proprietari o soci in affari. Vogliono assumere operai specializzati, offrendo un risarcimento che va oltre uno stipendio. Questo è particolarmente vero in start-up che vogliono mantenere il quanto più denaro possibile. Vai alla pagina successiva per conoscere il motivo per cui le stock option sono utili e come essi sono offerti ai dipendenti. Stampa x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2027x20Februaryx202017 hrefCitation amp DateIf You Want To Get Rich in una startup, Youd meglio fare queste domande prima di accettare il lavoro Pollice su tutto intorno dopo yExt ha annunciato un grande 27 milioni di giro di finanziamento. Ma questi dipendenti probabilmente non hanno idea di che cosa significa per loro stock options. Daniel Goodman tramite Business Insider Quando Bryan Goldbergs primo avvio, Bleacher Report, venduto per più di 200 milioni, i dipendenti con stock option ha reagito in uno dei due modi: Alcuni popoli reazioni erano come, Oh mio Dio, questo è più soldi di quanto avrei mai potuto potuto immaginare, Goldberg ha detto in precedenza business Insider in un'intervista circa la vendita. Alcune persone erano come, questo è tutto non si sapeva mai cosa sarebbe stato. Se sei un impiegato in una startup - non un fondatore o di un investitore - e la vostra azienda ti dà magazzino, youre probabilmente andando a finire con azioni o opzioni su azioni ordinarie comune. Le azioni ordinarie può farti ricco se la vostra azienda diventa pubblico o viene acquistata a un prezzo per azione che è significativamente al di sopra del prezzo di esercizio delle opzioni. Ma la maggior parte dipendenti dont si rendono conto che i titolari comune per azioni solo essere pagato dal piatto di soldi rimasti dopo gli azionisti privilegiati hanno preso il loro taglio. E in alcuni casi, i titolari comune per azioni possono trovare che gli azionisti preferiti sono stati dato così buoni termini che lo stock comune è quasi inutile, anche se la società viene venduta per più soldi di investitori messo in esso. Se alcune domande intelligenti prima di accettare l'offerta, e dopo ogni turno significativa dei nuovi investimenti, non dovete essere sorpreso dal il valore - o la sua assenza - dei vostri diritti di opzione quando un avvio uscite. Abbiamo chiesto un ruolo attivo New York venture capitalist, che siede nel consiglio di un certo numero di start-up e correnti d'aria regolarmente fogli termine, quali domande dipendenti dovrebbe chiedere loro datori di lavoro. L'investitore ha chiesto di non essere nominato, ma era felice di condividere lo scoop. Ecco ciò che le persone intelligenti chiedere la loro stock options: 1. chiedere quanto sei equità viene offerto su una base completamente diluita. A volte le aziende sarà solo dirvi il numero di azioni stai ricevendo, che è totalmente priva di senso perché la società potrebbe avere un miliardo di azioni, dice il venture capitalist. Se ho appena detto, si sta andando ad ottenere 10.000 azioni, suona come un sacco, ma può in realtà essere una quantità molto piccola. Invece, chiedere qual è la percentuale della società quelle stock option rappresentano. Se si chiede a questo proposito su una base completamente diluita, questo significa che il datore di lavoro dovrà tener conto di tutti le azioni della società è obbligata a rilasciare, in futuro, non appena Stock questo è già stato distribuito. Si tiene anche conto l'intero pool opzione. Una piscina opzione è azionari questo è accantonati per incentivare i dipendenti di avvio. Un modo più semplice per chiedere la stessa domanda: Qual è la percentuale della società non le mie azioni in realtà rappresentano 2. chiedere quanto tempo la piscina opzione companys durerà e quanto più denaro l'azienda rischia di aumentare, in modo da sapere se e quando la proprietà potrebbe ottenere diluito. Ogni volta che una società emette nuove azioni, gli azionisti attuali ottenere diluito, il che significa che la percentuale di società che possiedono diminuisce. Nel corso degli anni, con molti nuovi finanziamenti, una percentuale di possesso che ha iniziato grande può ottenere diluito fino ad una piccola percentuale di partecipazione (anche se il suo valore può essere aumentato). Se la società youre che unisce è probabilmente bisogno di alzare molto più denaro nel corso dei prossimi anni, quindi, si dovrebbe presumere che la puntata sarà diluito notevolmente nel tempo. Alcune aziende aumentano anche le loro piscine di opzione su una base di anno in anno, che diluisce anche azionisti esistenti. Altri mettere da parte una grande piscina abbastanza per durare un paio di anni. piscine opzionali possono essere creati prima o dopo un investimento viene pompato in azienda. Fred Wilson di Union Square Ventures piace a chiedere per le piscine di opzione (pre-investimento) pre-soldi che sono abbastanza grandi per finanziare le assunzioni e retention esigenze della società fino al prossimo finanziamento. L'investitore abbiamo parlato spiegato come le piscine di opzione sono spesso creati dagli investitori e imprenditori insieme: L'idea è, se ho intenzione di investire nella vostra azienda, allora siamo entrambi d'accordo: se si mettono da qui a lì, stavano per avere di assumere questo molte persone. Quindi, consente di creare un bilancio netto. Penso Im andando a dare via probabilmente il 10, il 15 per cento della società per arrivarci. Quello è il pool opzione. 3. Successivamente, si dovrebbe sapere quanto denaro la società ha sollevato e in quali termini. Quando una società solleva milioni di dollari, sembra davvero cool. Ma questo non è denaro gratuito, e viene spesso con condizioni che possono influenzare il vostro stock option. Se Im un dipendente aderire ad una società, quello che voglio sentire è havent ha sollevato un sacco di soldi e la sua scorta preferita dritto, l'investitore dice. Il tipo più comune di investimento si presenta sotto forma di azioni privilegiate, che è buono sia per i dipendenti e gli imprenditori. Ma ci sono diversi gusti di azioni privilegiate. E il valore ultimo della vostra stock option dipenderà da quale tipo la vostra azienda ha emesso. Qui ci sono i più comuni tipi di azioni privilegiate. Diritto preferito - In uscita, i titolari preferito per azioni vengono pagati prima comune per azioni titolari (dipendenti) ottenere un centesimo. Il denaro per il preferito va direttamente nelle tasche venture capitalist. L'investitore ci dà un esempio: se io investo 7 milioni nella vostra azienda, e si vende per 10 milioni, il primo 7 milioni di uscire va al preferito e il resto va a azioni ordinarie. Se l'avvio vende per nulla oltre il prezzo di conversione (in genere la valutazione post-money del turno), il che significa un azionista preferita direttamente otterrà qualunque sia la percentuale della società di loro proprietà. Partecipare preferito - partecipare preferito è dotato di una serie di condizioni che aumentano la quantità di denaro preferito titolari riceveranno per ogni azione in un evento di liquidazione. Partecipare azioni privilegiate pone un dividendo su azioni privilegiate, che trionfi azioni ordinarie quando un uscite di avvio. Gli investitori con partecipanti preferito ottenere i loro soldi indietro durante un evento di liquidazione (proprio come preferito per azioni titolari), oltre a un dividendo predeterminato. Partecipare azioni privilegiate di solito è offerto quando un investitore non crede l'azienda vale tanto quanto i fondatori credono che sia - in modo che decidono di investire per contestare la società a crescere abbastanza grande da giustificare e eclissare le condizioni del preferito partecipanti titolari - Stock. La linea di fondo con la partecipazione preferito è che, una volta che i titolari preferiti sono stati pagati, ci sarà meno del prezzo di acquisto rimasto per gli azionisti comuni (cioè voi). Molteplici preferenza liquidazione - Questo è un altro tipo di termine che può aiutare i titolari di privilegiate e vite titolari comune per azioni. A differenza di azioni privilegiate dritto, che paga lo stesso prezzo per azione di azioni ordinarie in una transazione al di sopra del prezzo al quale è stato rilasciato il preferito, un più garanzie di liquidazione delle preferenze che preferivano i titolari potranno ottenere un ritorno sul loro investimento. Per utilizzare l'esempio iniziale, invece di una investitori 7 milioni investiti a tornare a loro in caso di vendita, una liquidazione preferenza 3X prometteva titolari preferite ottenere il primo 21 milioni di una vendita. Se la società ha venduto per 25 milioni, in altre parole, i titolari preferiti otterrebbe 21 milioni, e gli azionisti comuni avrebbero dovuto dividere 4 milioni. Una preferenza di liquidazione multipla è neanche molto comune, a meno che una startup ha lottato e gli investitori richiedono un premio più grande per la presa theyre rischio. Il nostro investitore stima che il 70 di tutte le start-up venture-backed sono dritto azioni privilegiate, mentre circa il 30 avere qualche struttura sul titolo preferenziale. Gli hedge fund, questa persona dice, spesso, come per offrire grandi valutazioni per la partecipazione azioni privilegiate. A meno che theyre eccezionalmente fiducioso nelle loro imprese, gli imprenditori dovrebbero guardarsi di promesse, come, voglio solo che partecipano preferito e itll scomparire a 3x di liquidazione, ma Ill investirà un miliardo di dollari di valutazione. In questo scenario, gli investitori ritengono che ovviamente l'azienda solito raggiungere che stima - nel qual caso ottengono 3X i loro soldi indietro, e può spazzare via i titolari di azioni ordinarie. 4. Quanto eventuale debito ha la società sollevata. Debito può venire in forma di debito venture o una nota convertibile. E 'importante per i dipendenti di sapere quanto debito si è in compagnia, perché questo dovrà essere pagato agli investitori prima di un dipendente vede un centesimo da un'uscita. Sia il debito e una nota convertibile sono comuni nelle aziende che stanno facendo molto bene, o sono estremamente turbato. Entrambi permettono imprenditori di rimandare prezzi loro azienda fino a quando le loro aziende hanno valutazioni più elevate. Qui ci sono le occorrenze e definizioni comuni: debito - Si tratta di un prestito da parte degli investitori e l'azienda deve pagare di nuovo. A volte le aziende sollevano una piccola quantità di debito di rischio, che può essere utilizzato per un sacco di scopi, ma lo scopo più comune è quello di estendere la loro pista in modo che possano ottenere una valutazione più alta nel prossimo turno, l'investitore dice. Nota Convertible - Questo è il debito che è stato progettato per convertire in azioni in un momento successivo e più alto prezzo delle azioni. Se una startup ha sollevato sia di debito e una nota convertibile, non ci può essere necessario un dibattito tra gli investitori e fondatori per determinare che viene pagato prima in caso di un'uscita. 5. Se la società ha sollevato un mucchio di debito, si dovrebbe chiedere come i termini di pagamento di lavoro in caso di vendita. Se siete in una società che ha sollevato un sacco di soldi, e si conoscono i termini sono qualcosa di diverso dritto azioni privilegiate, si dovrebbe fare questa domanda. Si dovrebbe chiedere esattamente che cosa prezzo di vendita (o di valutazione) vostri stock option cominciano ad essere in denaro, tenendo presente che il debito, obbligazioni convertibili, e la struttura in cima azioni privilegiate influirà questo prezzo. Ora guarda: Apple nascosto in una nuova caratteristica fastidiosa nel suo ultimo aggiornamento iPhone iOS ma c'è anche un upsideIf si lavora per una startup come Fab o Foursquare, è necessario porsi questa domanda Quando si lavora per una startup tecnologia che ha sollevato un sacco di soldi, ma ha un futuro incerto, è - come un lavoratore dipendente con stock option - dovrebbe porsi: Se l'azienda ottiene acquistato o diventa pubblico, posso fare i soldi quando Facebook è diventata pubblica, ha prodotto un segnalati 1.000 milionari. Ma più spesso, start-up di uscita per quantità minime o non a tutti, e dipendenti scoprono lo stock theyve stato in mano è inutile. dipendenti di avvio I primi sono di solito dato azioni o opzioni su azioni ordinarie comune. Le azioni ordinarie può farti ricco se la vostra azienda diventa pubblico o viene acquistato ad un alto multiplo per la sua valutazione ufficiale. Ma la maggior parte dipendenti dont rendono conto che i titolari di azioni ordinarie solo essere pagato dal piatto di soldi rimasti dopo gli azionisti privilegiati hanno preso il loro taglio - e in alcuni titolari caso comune Stock può trovare la loro quota si è stipati in basso finora dal preferred stock che la sua quasi inutile, anche se la società viene venduta per più soldi di investitori messo in esso. Qualsiasi azienda che ha sollevato una grande quantità di capitale di investimento o di debito, soprattutto nei turni successivi, rischia di stipare giù il valore dei dipendenti azioni ordinarie. Abbiamo parlato con un venture capitalist su quali tipi di stock option domande legate dipendenti avvio dovrebbero chiedere ai loro amministratori delegati. La conversazione si spostò alla scena startup di New York, dove Fab e Foursquare sono buoni casi di studio. Foursquare, per esempio, ha sollevato 121 milioni, con 20 milioni di quella in debito. Sarà probabilmente necessario uscire in un enorme multiplo di tale somma per ogni singolo dipendente con le stock option a sentire il beneficio. Allo stesso modo, Fab ha raccolto 336 milioni di euro in una serie di turni. Considerando la startup ha licenziato più di metà del suo personale nel corso dell'anno passato, i termini più recenti probabilmente mancavano favorevole per i dipendenti stock option-holding. Penso che ci siano alcune grandi persone probabilmente sia Foursquare e Fab che possono essere in una sorpresa duro quando theres un buon risultato, 100-400,000,000. Ma tutto il denaro va presumibilmente per debito e azionisti preferito al contrario di loro, la nostra VC dice. Fab ha rifiutato di commentare per questa storia. Foursquare - che ha una situazione estremamente diversa rispetto Fab - disturbarvi condividere dettagli dei suoi termini, ma ha detto che i dipendenti sono incoraggiati a chiedere a questo tipo di domande a riunioni settimanali tutti a mani. Ecco ciò che il VC, che ha chiesto di rimanere anonimo, pensa quei dipendenti dovrebbero chiedere. 1. Quanto equità avete sollevato, quanto debito avete sollevato, ea quali condizioni Che cosa è la preferenza totale STACK Questo vi aiuterà a conoscere quando il magazzino, che sarà tipicamente azioni ordinarie, inizierà a diventare significativo. Youre essenzialmente cercando di scoprire quanto la struttura - o azioni privilegiate - una società ha appeso sopra la sua testa, e come molte altre persone saranno pagate in un uscita prima di voi. Ci sono termini fondatori possono mettere in atto, mentre la raccolta di fondi per tutelare l'interesse dei dipendenti importanti. Ad esempio, a volte theres un carve out equità, che assicura che fondamentalmente magazzino per selezionare i dirigenti di avvio e dipendenti viene messo in cima alla pila equità, di essere pagato dopo debito, ma prima di azioni privilegiate. La sua possibile start-up come Fab o Foursquare pensato di chiedere per questo da parte degli investitori, ma la sua qualcosa dirigenti ci può essere utile per informarsi. 2. Come funziona la struttura dei pagamenti In altre parole, se una società come Fab o Foursquare ottenuto acquistato per una somma forfettaria, a quale prezzo sarebbe azioni ordinarie ottenere toccati sono le opzioni una priorità nel caso di un'uscita Non abbiate paura di chiedere qualcosa di specifico come ad esempio, se la nostra società viene acquistata per 200 milioni con gli attuali investimenti in essa, quanto di che va al comune l'investitore spiega: Poi si può vedere, OK questo è grande. Credo che questa società dovrebbe essere un valore di oltre 200 milioni, e pari a 400 milioni la sua una grande vincita per me. O, Questo è pazzo. Questa società deve essere un valore di oltre 800 milioni per me di fare qualcosa di significativo. 3. Se sei in grado di negoziare, per chiedere un accordo speciale sulle opzioni. Dal momento che il debito e ottenere preferito pagato prima, i dirigenti reclutati in una società può decidere di vedere se si può lavorare su un accordo speciale in cui le loro azione si sposta verso la parte superiore del palo vincita durante un'uscita, al di sotto del debito e al di sopra di qualsiasi struttura - o azioni privilegiate - l'azienda ha accettato di. I dirigenti che sono stati intorno al blocco un paio di volte può dire qualcosa di simile, sono felice di aderire, ma voglio fare in modo Im non in fondo, il VC spiega. Voglio un po 'del mio patrimonio a venire fuori prima, o forse la seconda dopo il debito. Voglio solo per assicurarsi che questo sta per essere vale il mio tempo. 4. Chiedere a tutti di queste domande in qualsiasi momento ce n'è un giro significativa dei finanziamenti. Se c'è una grande rotonda azionario o un sacco di debiti sollevato, l'investitore si sente la sua fiera di chiedere al proprio datore di lavoro questi tipi di domande. Soprattutto se si conosce il turno è stata sollevata mentre l'azienda stava lottando. I datori di lavoro dont tecnicamente devono rispondere a queste domande, ma se sono disposti a dare risposte dirette si dispone di un diritto di sentirsi cauti. Quindi, quali sono Foursquares e termini Fabs, esattamente non sappiamo circa Fab perché l'azienda ha voluto commentare. Ma il suo CEO Jason Goldberg ha recentemente scritto un post sul perché i suoi dipendenti continuano ad essere motivati. Vuoi sapere cosa ci vuole per girare intorno una società e ricostruirlo ha scritto. Fab è uno dei pochi posti al mondo si può ottenere quel tipo di esperienza. Egli non ha ancora detto nulla su stock options. Heres che cosa Foursquare ci ha detto: erano abbastanza aperto con i nostri dipendenti a cui l'azienda si distingue, Foursquare portavoce Brendan Lewis ha detto Business Insider via e-mail. Questo significa che cose come la crescita dei ricavi (che è fino a 600 2012-2013 e 500 Q1 2013-Q1-2014), i termini del nostro recente fondo solleva (rotondo debito convertibile in aprile e serie DS nel mese di dicembre e gennaio) e che ogni mezzo per il singolo dipendente. Inoltre, i dipendenti sono incoraggiati e chiedono regolarmente domande di gestione di queste cose in azienda incontri tutti a mani, le nostre ore di ricevimento settimanale in cui ciascun dirigente è disponibile per incontri su qualsiasi argomento, e speciali 1: 1 incontri. Condividi questo post
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